In Breve

È un Fondo flessibile internazionale che attua una strategia long/short con una esposizione variabile ai mercati azionari di riferimento. Il Fondo investe in azioni selezionate nelle tre aree geografiche principali (Europa, USA e Giappone) e neutralizza in parte il rischio mercato vendendo contratti future su indici azionari. La gestione è orientata a cogliere il potenziale di rivalutazione relativo esistente tra indici azionari od obbligazionari oggetto di investimento ed i singoli titoli che concorrono alla composizione degli stessi.

Obiettivi e Opportunità

Il Fondo investe in titoli azionari sottovalutati che generino dei buoni flussi di cassa.  L’investimento in azioni al netto della copertura con l’utilizzo di future ha l’obbiettivo  di mantenere una esposizione media del 25% / 45%.

È previsto l’investimento in obbligazioni con rating almeno pari a investment grade,  massimo 20% sotto investment grade con limite minimo di BB- (compreso).

Il Fondo investe principalmente in obbligazioni governative e in obbligazioni societarie area  euro.

Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio).

La leva finanziaria tendenziale è compresa tra 1 e 2; sebbene possa comportare una temporanea amplificazione dei guadagni o delle perdite rispetto ai mercati di riferimento, non comporta l’esposizione a rischi ulteriori che possano alterare il profilo di rischio-rendimento del Fondo.

Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in qualsiasi valuta  rappresentativa dei Paesi OCSE. Il Fondo effettua una gestione attiva del rischio di  cambio.

È un Fondo la cui finalità è l'incremento significativo del capitale investito in un  orizzonte temporale di 6 anni.

Valore Quota

Data di inizio operatività - 19/07/2007

Per una corretta valutazione della variazione della quota è necessario tener conto di eventuali modifiche della politica d'investimento e/o di operazioni di fusioni. Tali informazioni sono riportate nel Prospetto.


Prima dell'adesione leggere le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento del Fondo non includono gli eventuali costi di sottoscrizione a carico dell'investitore. La performance del Fondo riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell'andamento del benchmark. Le performance del Fondo e del benchmark riflettono valori che fino al 30/6/2011 sono al netto dell'effetto fiscale, mentre dal 1/7/2011 sono calcolati al lordo di tale componente.